今年全球市场巨震，对冲基金业也未能幸免。到目前为止，今年清盘的基金管理资产合计过百亿美元，其中不乏贝恩（Bain）、城堡投资集团（Fortress Investment Group LLC）这样的业内知名基金管理机构旗下基金。

上周二贝恩宣布，旗下管理22亿美元资产的宏观基金Absolute Return Capital（ARC）将要关闭，返还投资者所有投资。昨日城堡投资集团宣布将关闭旗下管理资产23亿美元的旗舰对冲基金Fortress Macro Funds。

研究机构Hedge Fund Research Inc.数据显示，今年上半年宣布清盘的对冲基金约有417只。以上半年速度推测，今年关门大吉的对冲基金数量还不会超过去年的864只。但过去两个月全球市场因为担心中国经济放缓而动荡的表现意味着，第四季度对冲基金关门的数量还可能加快增多。如以下彭博新闻社图表所示，今年以来，宣布清盘的对冲基金管理资产规模合计超过160亿美元，上述贝恩和城堡投资集团的基金是规模最大的两只。

今年对冲基金迎来清盘潮的主要原因是业绩太难看。以上提到的贝恩ARC基金今年1-8月回报率为-14.8%。知情者向路透表示，今年是该基金2004年成立以来表现最差的年份。华尔街见闻今日文章也提到，Fortress Macro Funds今年1-9月收益下降17.5%，比其他宏观对冲基金同期平均-0.6%的收益率糟糕得多。

彭博数据显示，今年前9个月，对冲基金的平均回报率为0.7%，同期全球股市投资亏损6.6%。由此可见，对冲基金全行业表现不佳也受到全球资本市场大环境影响。对冲基金顾问机构Global Risk Management Advisors的创始人Sam Won认为，对冲基金的商业模式有内在缺陷，许多对冲基金投资主题的回报期比投资者一般对某只基金的投资期要久。也就是说，投资者可能没有等到对冲基金真正的丰收期就撤资离开了。

金融博客Zerohedge则是提到，瑞银成立17年的高收益债券基金Managed High Yield Plus Fund也在业绩跌入金融危机以来最低点后决定清盘。该博客认为，这是债券市场越来越不堪一击的实例，因为企业债市场的流动性已经由稀少变为枯竭。

摩根大通资产管理公司驻伦敦的英国基金销售主管Mike Parsons认为，企业债券市场的流动性普遍不佳，在英国的市场已经从稀少变为零。没有足够强大的流动性，很难进行大规模的债券交易，去迅速或者以低成本转移投资组合的风险。仓位越大，越难以找到足够的流动性买入或者抛售。

企业债市场的问题本不该让人意外，近日《华尔街日报》报道称，美国企业的利润越来越少，借款越来越多，信用评级被降级的美国公司增加。今年1-9月，标准普尔下调美国企业评级297次，创2009年以来新高。标准普尔统计发现，今年9月，低评级美国企业债券未来12个月的违约率为2.5%，去年7月为1.4%。